星空体育官方华安证券股份有限公司许勇其,黄玺近期对金诚信举办商讨并揭橥了商讨讲演《矿服交易稳重延长，矿山资源一连放量》，本讲演对金诚信给出买入评级，目下股价为48.89元。

　　金诚信(603979) 要紧见地： 效劳+资源双轮驱动，构造海表潜力可期 金诚信历经20余年发扬，已从纯正的施工打点交易向矿山修理和采矿运营打点效劳星空体育网站、矿山智能修立修筑、矿山科技研发、矿山资源开采、矿山产物生意贯通的全资产链笼盖。公司以矿服交易为基数稳重发扬，2024上半年营收/归母净利润阔别为42.73/6.13亿元诚信，同比阔别+30.3%/52.3%。公司切入资源开采交易，24H1铜精矿及磷矿石发卖功劳营收8.61亿元，占比约20.16%，2023年整年功劳营收仅6.26亿元，估计后续跟着矿山投产资源开采交易一连延长。 修建一体化矿服才具，海表互帮渐渐深化 公司正在境表里负责近40个大型矿山工程修理和采矿运营打点项目，具备江西铜业、金川集团、紫金矿业、艾芬豪矿业、Vedanta等正在内的国表里著名矿业公司举动安定客户群体。2023年公司矿服收入66.1亿元，同比+25.5%，近五年CAGR为16.6%，绑定优质大客户安定延长。公司通过国内客户国内矿山延迟至国内客户海表矿山以及海表客户，海表矿服收入占比从2019年的40.3%提拔至24H1的67.6%星空体育网站，海表矿山项目希望一连功劳增量。其余，公司切入矿山板滞修立修筑界限，出产矿山修立自用+发卖，2023年功劳收入8286万元，同比+134.33%，24H1完毕收入5345万元，已赶上2023年整年收入的64.5%，一体化效劳上风明显。 自有资源一连放量，动员盈余延长 公司构造自有资源开采交易，截至24H1期末，公司保有资源量：铜金属236万吨诚信、银金属179吨、金金属19吨、磷矿石1895万吨诚信。贵州两岔河磷矿30万吨磷矿和Dikulushi铜矿1万吨铜金属年产能安定出产，后续资源增量可观：Lonshi铜矿项目估计2024岁晚达产后年产能4万吨，Lonshi边缘矿权仍正在举办地勘，增储潜力较大；赞比亚Lubambe铜矿公司2024年6月收受后估计通过技改加快投产；哥伦比亚SanMatias铜金银矿由公司和艾芬豪集团互帮开采，目前正正在等候境遇批复。 投资发起 公司是国内矿服当先企业，矿服古板主业稳重延长诚信，自有矿山资源开采磷矿和铜矿产能开释功劳功绩弹性，咱们估计公司2024-2026年归母净利润阔别为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE阔别为19/15/13倍，初次笼盖赐与“买入”评级。 危害提示 产能开释不足预期；铜、磷等代价大幅震动；海表筹办危害等。

　　证券之星数据核心按照近三年揭橥的研报数据盘算，中金公司王政商讨员团队对该股商讨较为深化星空体育网站，近三年预测切实度均值高达88.53%，其预测2024年度归属净利润为盈余15.18亿，按照现价换算的预测PE为19.87。

　　该股比来90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增持评级5家；过去90天内机构方针均价为59.24。星空体育网站华安证券：赐与金诚信买入评级